利用財務比率分析流動性頭寸

01 - 第一步

以下是我們將用作示例的資產負債表。 你可以看到這家假設公司有兩年的數據。 這是因為如果我們可以比較我們計算的比率與其他年份的數據或行業平均值，比率分析只是一個很好的工具。

我們將使用資產負債表數據來計算當前和快速比率以及淨營運資本，同時解釋每個數據以及每年的變化意味著什麼。 你可以復制你自己公司的結果。

02 - 計算公司的流動比率

流動性分析的第一步是計算公司的流動比率 。 流動比率表明公司可以根據其資產支付其當前債務的多少倍。

公式如下： 流動比率=流動資產/流動負債 。 在資產負債表中，您可以看到突出顯示的數字。 那些是你用於計算的那些。 對於2008年，計算如下：

流動比率= $ 708 / $ 540 = 1.311 X

這意味著該公司可以在1.311倍以上的時間內履行其目前的（短期）債務。 為了保持償付能力，公司必須具有至少1.0倍的流動比率，這意味著它可以準確地滿足其當前的債務義務。 所以，這家公司是有償的。

然而，在這種情況下，公司比這更具流動性。 它可以履行目前的債務義務，並有一點遺漏。 如果您計算2007年的流動比率，您將看到流動比率為1.182倍。因此，該公司在2008年改善了流動性，在這種情況下，流動性良好，因為流動性相對較低。

03 - 計算公司的速比或酸性測試

流動性分析的第二步是計算公司的速比或酸測試 。 速動比率是比流動比率更為嚴格的流動性測試。 它考察公司如何能夠履行其短期債務義務，而不必出售任何庫存。

庫存是所有流動資產中流動性最低的，因為您必須為庫存找到買家。 尋找買家，尤其是在經濟緩慢的情況下，並不總是可能的。 因此，公司希望能夠在不依靠銷售庫存的情況下履行其短期債務義務。

公式如下： 速動比率=流動資產 - 庫存/流動負債 。 在資產負債表中，您可以看到突出顯示的數字。 那些是你用於計算的那些。 對於2008年，計算如下：

速動比率= $ 708- $ 422 / $ 540 = 0.529 X

這意味著公司無法在沒有庫存銷售的情況下滿足其當前（短期）債務義務，因為速動比率為0.529 X，小於1.0 X.為了保持償付能力並在不銷售庫存的情況下償還其短期債務，速比必須至少為1.0倍，但事實並非如此。

然而，在這種情況下，公司將不得不出售庫存來償還短期債務。 如果你計算2007年的速動比率，你會發現它是0.458 X.所以，該公司在2008年之前改善了流動性，在這種情況下，它的流動性相對較低，因此是好的。 它需要將其快速比率提高到1.0倍以上，因此不必出售庫存以滿足其短期債務。

04 - 計算公司的淨營運資本

公司的淨營運資本是其流動資產和流動負債之間的差額：

淨營運資本=流動資產 - 流動負債

對於2008年，該公司的淨營運資本將為：

$ 708 - 540 = $ 168

從這個計算結果來看，在計算流動比率之前，你已經知道你有正的淨營運資金來支付短期債務。 您應該能夠看到公司的淨營運資本與其當前比率之間的關係。

2007年，該公司的淨營運資本為99美元，因此其淨流動資金狀況以及流動性狀況從2007年到2008年有所改善。

05 - 我們的流動性分析摘要

在本教程中，我們考察了該公司的當前比率，速動比率和淨營運資本。 這些是商業公司簡單流動性分析的關鍵組成部分。 更複雜的流動性和現金分析可以為公司完成，但這個簡單的流動性分析會讓你開始。

我們來看看這個總結。 根據我們所看到的所有三個指標，該公司的流動性狀況從2007年到2008年有所改善。 流動比率和淨營運資金狀況都有所改善。 速動比顯示，公司仍需出售庫存以滿足當前的債務，但速動比率也在提高。

為了真正分析這家公司，我們需要查看這家公司所處行業的數據。我們有兩年的公司數據是很好的，因為我們可以看到這個比率的趨勢 。 但是，我們還需要比較公司與行業的比率。