01 - 債務管理比率分析綜述
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為了分析公司的債務狀況，您需要擁有公司的資產負債表和損益表。 您將需要關於這兩個財務報表的信息。 負債比率看公司的資產，負債和股東權益。
這是我們將在本教程中使用的資產負債表。 你可以看到這家假設公司有兩年的數據。 這是因為如果我們可以比較我們計算的比率與其他年份的數據或行業平均值，比率分析只是一個很好的工具。
如果你點擊前進，你會看到我們將使用這些資產負債表和2007年損益表來計算公司2007年的債務比率。 然後，我們會將它們與2008年的債務比率進行比較，同時解釋每一年以及它們每年的變化意味著什麼。 你可以復制你自己公司的結果。
02 - 計算債務資產比率
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債務與資產比率顯示了您的資產基礎中有多少是用債務融資的。 關鍵要記住的是，如果100％的資產基礎是用債務融資的，那麼你就破產了！ 你想保持你的債務資產比率符合你的行業。 您還想觀察公司的歷史趨勢以及您的債務利息支出能力。
看看資產負債表。 所有你需要的數據都在這裡，並突出顯示。 債務資產比率為： 總債務/總資產
在2007年的資產負債表中，總資產為3,373美元。 為了獲得全部的債務，你必須將目前的債務（流動負債）（543美元）和長期債務（531美元）相加。 計算成為：
資產債務= 543美元+ 531美元/ 3373美元= 31.84％
XYZ 公司的債務與資產比率為31.84％，這意味著公司的資產中有31.84％是通過債務購買的。 結果，該公司68.16％的資產是由股權或投資者資金融資的。
我們不知道這是好還是壞，因為我們沒有行業數據來比較它。 我們可以計算2008年的比率。如果你這樣做，你會發現2008年的資產負債率為27.79％。 從2007年到2008年，XYZ公司的債務資產比率從31.84％下降到27.79％。
債務資產比率下降可能是一件好事，但我們需要更多信息來充分分析。
03 - 計算負債與權益比率
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企業的資金來自債務或權益（所有者投資的資金）或兩者的結合。 債務與權益比率衡量用多少多少債務為公司提供所用權益的資金。 使用債務融資對公司來說比使用股權融資風險更大。 隨著債務融資比例的上升，公司的風險也在上升。 這就是為什麼計算這個比率很重要，特別是對公司所有者來說。
看看資產負債表。 你可以看到總債務和股東權益都突出了。 這是你需要計算債務與權益比率的兩個數字。 計算公式為： 總債務（負債）/股東權益= _____％
當你計算2007年的債務權益比率時，你會得到：
543美元+ 531美元/ 2299美元= 46.72％
這意味著公司資本結構的46.72％是債務，剩餘部分由投資者資本提供。 像任何其他比例一樣，您需要比較數據才能知道這是好還是不好。 我們沒有行業數據，但我們可以計算2008年債務與權益比率。
如果計算2008年的債務權益比率，結果為38.48％ 。 2008年，該公司利用較少的債務為其業務提供資金，這可能是好的。 但是，我們必須進行更高級的財務分析，才能確定。
04 - 計算時間利息收益率（利息覆蓋率）
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另一個重要的公司債務或財務槓桿比率是利息收益率（TIE）或利率覆蓋率。 TIE比率告訴小型企業的所有者公司能夠償還債務的利息費用。 如果公司使用債務融資，它必須能夠支付利息費用。
通常情況下，如果一家公司的債務比率很高，那麼利息收入比率通常很低，因為如果債務很多，那麼支付利息費用就會更加困難。 另一方面，如果公司的負債比率很低，那麼時間利息收入比率就會很高，因為它可以更容易地支付公司的利息費用。
TIE比率的數字來自公司的損益表，如上所示。 以下是該公司2007年TIE比率的計算結果：
EBIT /利息費用= ____ X
691美元/ 141美元= 4.9 X
這意味著該公司每年可以支付4.9倍的利息費用。 我們不知道這是否好，沒有比較的東西，我們沒有比較數據。 然而，我們所知道的是，XYZ公司可以每年至少支付一次以上的利息費用。
05 - 初始負債率分析解讀
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我們計算了三個最重要的債務管理或財務槓桿比率來確定XYZ公司的債務頭寸。 從上表可以看出，該公司2008年的債務融資依賴程度低於2007年。
這對於公司的財務狀況通常是一個積極的信號。 債務越多意味著風險越大。 更多的債務通常也意味著公司可用於支付供應商和一般業務的現金較少，因為它必須支付利息費用。 該公司現在更多地依靠所有者融資。 對於小企業來說，這是一個積極的信號。