以下是使用杜邦模型計算投資回報率和股本回報率的步驟。
難度：一般
所需時間：不確定
就是這樣
首先，看公司的投資回報率（ROI）或資產回報率（ROA）比率，即：
投資收益率=淨收入/總資產=淨收入從損益表中扣除，總資產從資產負債表中提取。 這個比例告訴您如何有效地使用您的資產基礎來創造銷售額。
舉個例子，假設一家小型硬件公司ABC公司在2009年的銷售額為1.135億美元，總資產為20億美元。 那麼，ROI的計算將是：
投資回報率（ROA）= 113.5美元/ 2,000美元= 5.7％
這並沒有告訴你很多，但你可以看一下像Bizminer.com這樣的行業平均比率的來源，你可以比較你的ROI和你的行業。 例如，如果您的行業平均值為小型硬件公司的9.0％，那麼您知道您的投資回報率低於行業平均水平。
由於ABC，Inc.的投資回報率（ROA）低於行業平均水平，因此您想知道原因。 要做到這一點，您可以使用杜邦模型並將投資回報分解為其組成部分。 投資回報率將如下所示：
ROI =淨收入/銷售額X銷售額/總資產= _____％淨收入/銷售額是淨利潤率 ，來自利潤表 ，銷售/總資產是總資產周轉率 ，銷售額來自利潤表和總資產來自資產負債表。
投資回報率由兩部分組成：公司的利潤率和資產周轉率或其產生利潤和根據其資產基礎進行銷售的能力。
接下來，您要了解ROI的哪一部分會給您的業務帶來問題 - 利潤率或資產周轉率 。 如果淨利潤率為3.8％，總資產周轉率為1.5倍，那麼：
投資回報率（ROA）= 3.8％X 1.5 = 5.7％這就是您在步驟1中得到的結果。現在我們知道該方程的每個部分對公司投資回報的貢獻。 ABC公司每銷售一美元就賺取3.8美分，每年將其資產轉化為1.5倍。 如果小五金公司行業的淨利潤率為5.0％，總資產周轉率為1.8倍，那麼ABC，Inc.在這兩方面都很低，尤其是淨利潤率。
我們已經確定，我們正在使用的公司，例如，ABC，Inc.在投資回報率和行業平均水平方面表現不佳。 擴展的杜邦模型使我們能夠以同樣的方式考察股本回報率 。
淨資產收益率=普通股股東可以得到的淨收益/普通股權益=淨利潤來自利潤表，普通股權益是資產負債表上所有權益賬戶的總和。
股本回報率可以重申：
ROE = ROI X權益乘數或
ROE =投資回報率×資產總值來自資產負債表的普通資產和普通股權。 通過將債務的影響加入等式，股票乘數使ROE與投資回報率不同。
使用ROI計算示例中的數字，這是計算股本回報率或ROE的下一步：
ROE = 5.7％X $ 2,000 / $ 896（資產負債表中的普通股權）= 12.7％
如果ABC，Inc.的ROE為12.7％，我們獲得了小型硬件行業的平均水平，且為15.0％，ABC，Inc.在ROE和ROI方面表現不佳。 ROE衡量公司股東的財富，是股東最經常看到的盈利比率 。
這是擴展的杜邦方程：
淨資產收益率=（淨利潤率）（總資產周轉率）（權益乘數）
= 淨收入 /銷售額X銷售額/總資產周轉率X總資產/普通股權
三個要素相互作用形成公司的ROE。 這些因素是利潤率 ，公司利用其資產產生銷售的效率（總資產周轉率）以及債務對公司的影響（股權乘數）。 對於ABC公司來說，尤其是淨利潤率和資產周轉率很弱，正在降低股本回報率。
你需要什麼
- 資產負債表
- 收入證明
- 您公司的 財務比率分析