01 - 只有利息抵押 - 在高估期間受歡迎的選擇
- 借款人用氣球付款滿足委託人的要求
- 貸款重新分期償還，借款人將獲得新的，顯著更高的每月付款
- 該物業已售出。
其優點是僅利息抵押貸款允許借款人在5 - 10年期間推遲本金支付，每月支付較低，並可能為其他投資騰出現金，或者支付每月支出。 此外，在此期間，僅支付利息可以免稅（請諮詢稅務專業人士）。
僅限興趣貸款/高估期示例
只有抵押的抵押貸款已經成為投資者在那些房地產價值上漲或高升值期間尋找積極現金流投資特別困難的地區的熱門選擇。
這裡有一個例子，你正在尋找一個家。 房地產價值和價格在你看的地區正在上升。 同時，你的其他投資也不太好。 你可能會認為只有利息才是更好的策略。 但請記住，貸款人認為只有抵押貸款風險較高，他們會將其定價較高。
例如：利率為7.0％的30年期僅貸10萬美元貸款：
•僅支付利息：$ 583 /月，$ 7,000 /年
•常規付款：$ 665.30 /月，$ 7,984 /年
•前十年節省：82美元/月，984美元/年
02 - 貸款圖表和只有利息貸款的原因
利息和本金付款
上面的圖1顯示了貸款的每月付款時間表。 投資者只在貸款的初始階段支付利息，然後貸款重新攤還，在剩下的年份支付10萬美元的本金餘額。
圖2顯示，在只有利息期間，本金餘額保持不變，只有投資者開始支付本金時才會開始下降。 只有利息的貸款可能適合以下情況的投資者：
- 在投資的早期階段，企圖避免負現金流，
- 計劃翻轉財產，
- 有其他用途的現金，將作為本金支付，或
- 預計高層次的房地產升值。
潛在風險
如果房地產市場價值下降，投資者的主要風險就是負資產，因為在只有利息期間沒有支付本金。
其他潛在風險包括：
- 您的收入未如預期增加
- 可能會有預付罰款
- 由於許多只有利率的抵押貸款是可調整利率（ARM），初始支付可能很低，但如果利率上升，支付
- 當需要償還本金時，您沒有錢
- 一般房地產市場下跌，銷售不是直接的。
- 如果委託人重新攤還，很難預測利率是多少。
作者：Chris Smith是一位房地產投資者，為投資者和房地產專業人士提供在線參考的創始人，並在Corporate Finance雜誌，Euromoney和Business Journal Network發表文章。
03 - 自按揭崩潰後更新
更新：
我想在崩潰後更新這篇文章。 現在是2016年，住房市場仍在從2006年開始的崩潰中恢復。有很多人指責崩潰的責任，其中一個目標是寬鬆的貸款政策。 抵押貸款公司被歸咎於貸款給那些不應該得到抵押貸款的人，或者貸給那些無力承擔抵押貸款的人。
我並不認為只有抵押貸款是一個因素，因為它們是投資者使用的一個非常特殊的利基。 然而，他們中的一些人確實因為槓桿率過高而倒閉。 與許多有創意的貸款類型一樣，只有利息貸款在崩潰後幾乎不存在，但現在它已經回到了主流。 它確實為某些合法的投資利基策略服務。