評估待售或待售業務時使用的最佳實踐
該流程可以從詢問關於當前業務的基本但重要的問題開始。 公司有多少收入是經常性的？ 是否與客戶/客戶簽有合同？
企業是否有未記錄的資產/負債，例如知識產權或客戶關係？ 沒有現有的所有者，企業能否生存下去？ 公司的資產是否具有實際經濟價值或僅具有感傷價值？
沒有兩個企業的估值會相同，但小企業主和潛在所有者在經歷為企業創造價值的過程時應該牢記以下最佳實踐。
- 小心不要過分依賴“經驗法則”。 這種商業評估方法使用一個簡單的公式來通過一套既定的通用商業定價指導方針來估算商業價值。 這可能會導致估值過高或過低，具體取決於特定業務的具體情況。 例如，驗光師的業主可以使用“每月淨收入乘數”，通常在3到7次之間，以粗略估計該習慣的價值。 但在達到30萬至70萬美元的粗略價值範圍後，每月淨收入為10萬美元的業務，業主可能仍在尋找價值。
- 知道什麼是重要的。 不要過分強調所報告的商業估值賬面價值不僅僅是這個數字。 為了獲得準確的估值，請不要忽略企業的未記錄資產以及負債。 例如，訓練有素的員工隊伍，客戶關係和商業名稱均為企業提供價值，但不直接出現在財務報表上。 或有負債（如環境清理費用和待決訴訟）也可能不會出現在企業財務報表中。
- 了解“現金流量”與“收入”之間的差異。 現金流量是企業在特定時間段內接受並花費的金額。 扣除所有費用後，收入仍來自銷售收入。 儘管兩者都反映了擁有業務的經濟利益，但潛在買家在考慮購買業務時通常關注現金流。 為了幫助理解這種差異，人們可能把收入看作類似於“得分”的“得分”和現金流量。
- 不要忘記對歷史財務報表進行適當調整，以獲取酌情開支和非經常性項目。 為了正確估計企業的價值，確定企業未來可能產生的“規範化”經濟收益至關重要。 因此，任何不能代表企業正常運作的東西都應從財務報表中刪除。 這通常包括非經常性訴訟的法律費用，與災難清理相關的費用和超過公平市場租金的租金。
- 請務必注意經常被忽視的資產，並應予以密切關注。 這包括庫存（通常會完全註銷），積壓和在製品，以及任何未記錄或易貨收入。 經常被忽視的其他因素是企業是否擁有有利的租賃或已有的勞動力。 人們應該考慮一個企業的資產，即一個新來的所有者會感知價值並最終支付。
- 不要忽視無形資產。 品牌認知度，客戶/客戶群，人才，專有流程和業務年限是非資產資產，不會顯示在資產負債表上，但在執行業務評估時非常重要。 對於嚴重依賴客戶關係和品牌價值的服務業來說尤其如此。
如果您正在獲得商業評估（ABV）認證的註冊會計師，為了評估您的業務，請記住，您需要準備好以下文檔：
- 最近三至五年的納稅申報表截至最近一個月和前一年的後十二個月應收賬款上市折舊清單可自由支配的費用未記錄收入可交易收入年初至今財務狀況（如果估值是在過渡期基礎）
雖然提出一個關於企業價值的“球場”理念可能相當容易，但花時間探索這個過程的許多細微差別可能意味著打出一局和打本壘打的區別。
Kevin R. Yeanoplos，CPA / ABV / CFF，ASA是Brueggeman和Johnson Yeanoplos，PC的估價服務總監，該公司專注於商業評估，財務分析和訴訟支持。 Yeanoplos擁有豐富的經驗，為各種目的估價了1,000多家企業，包括離婚和其他訴訟，禮品和遺產稅，兼併和收購以及ESOP。 他參加了那些獲得ABV和CFF資格證書的特許班。